论文摘要
在不断曝出集团财务舞弊、造假丑闻的二十一世纪,企业内部控制信息披露已日渐成为各界关注、探讨的重点。外部投资者可以通过企业公布的内部控制信息来增强其对企业的外部监督,同时企业进行内控评价也可以提高其对自身内控制度建设健全情况的了解。西方国家对企业内控信息披露的研究已形成相对成熟、完整的成果。虽然我国对企业内控信息披露的研究开始的比较晚,但是我国形成的内部控制理论正日趋成熟。随着各种大型企业集团财务丑闻的蔓延,政府部门也越来越关注并重视企业的内部控制情况。随着2002年《萨班斯法案》的出台,美国的企业从此进入了强制性披露内控信息阶段。而2006年我国相继出台的深交所上市公司内控指引和上交所上市公司内控指引也标志着我国企业进入了强制性披露内控信息阶段。我国经济改革开放以来,金融行业迅猛发展,尤其是最近几年国家放开了金融行业的进入门槛,我国金融企业百花齐放,竞争愈来愈激烈,成为了我国经济发展的重要产业之一；我国金融行业是否能够维持稳定的发展,成为了关系到国民经济命脉和大众切身利益的重大问题。随着2008年全球性金融危机的爆发,美国国内大批银行和金融机构相继倒闭,其中包括了声誉显赫的雷曼兄弟银行、贝尔斯登投资银行、房利美金融公司和房地美金融公司。美国政府相继出台了1.5万亿的巨额金融援助计划,大约400家银行和大量金融机构接受了政府的救助。在欧洲,法国兴业银行被爆出内控丑闻：未经授权的交易员大量购买期货,最终使银行遭受了巨额财产损失。这些事件均表明,金融上市公司内部控制的薄弱和缺失所带来的危害巨大并影响深远,制定严格并且完善的内控信息披露规范已成为行业迫切的需要。本文对金融上市公司内控信息披露的影响因素进行分析可以增强企业对内控信息披露责任的认识,对维护企业外部信息使用者的合法权益,具有一定的理论和实践意义。本文回顾了与研究主题相关的文献,阐述了与研究主题相关的理论基础；总结前人的经验构建了内控信息披露水平的评价标准,对我国金融上市公司内控信息披露的现状进行了分析；提出了十一个研究假设,并通过实证研究方法进行了检验；最后根据研究结果提出了针对企业内部控制信息披露的相关建议。本文共分为七章,具体内容如下：第一章：导论。首先,本章阐述了本文的研究背景和研究意义,明确了研究我国金融行业上市公司内部控制信息披露的现实意义。在这一章中,笔者构建了全文的研究框架、明确了要使用的研究方法和创新点。第二章：文献综述。本章回顾了国内外著名学者有关企业内部控制信息披露的研究文献,并做出了归纳总结和评述。第三章：理论基础。本章首先对与本文研究有关的企业内部控制的含义和企业内部控制信息披露的概念进行了详尽的描述。《企业内部控制基本规范》一文将内部控制信息披露定义为：“内部控制信息披露是指企业的管理当局按照相关规定的要求依照一定的标准对其内部控制设计的合理性和完整性以及内部控制运行的有效性进行定期评价,并以公告的方式对外披露的过程,以满足企业利益相关者对信息的需求,有利于信息使用者做出正确的决策”。本文以该基本规范对内部控制的定义作为研究的起点。其次,本章对相关理论基础进行了详细的阐述,理论基础包括：委托代理理论、信息不对称理论、信号传递理论和证券市场有效理论以及它们对企业内控信息披露产生的影响。本文认为,企业通过披露内控信息可以在一定程度上有效缓解委托人与代理人之间的矛盾,还可以缩小市场中交易双方由于信息不对称导致的差异；加强上市公司内控信息披露有利于资本市场的有效运行,也有助于推动资本市场的发展。第四章：我国金融行业特殊性与内控信息披露现状。本章首先对我国金融行业的行业特殊性进行了阐述。我国金融行业相对于其他行业来说具有较高的负债比、监管更加严格、具有高风险高收益等特征,因此要将金融行业与其他行业区别开来。其次,本章阐述了金融上市公司披露内控信息将会给企业自身带来的效益。对于内部控制信息提供方来说,企业主动并详尽的披露其内部控制情况一方面可以增加投资者与债权人对企业的了解、增强投资者和债权人对企业的信心,另一方面还可以降低企业的融资成本。对于内部控制信息需求方来说,企业披露的内控信息能够为其提供财务报告所不能提供的其他信息,为其做出投资决策提供依据。对于资本市场来说,企业披露的内控信息将有助于市场合理配置资源。最后,本章从金融企业内控信息披露的形式、披露的载体和内控缺陷三方面来进行了描述性统计分析,分析了金融企业内控信息披露的现状。然后分析了我国金融上市公司内控信息披露所存在的问题以及导致这些问题的原因。第五章：研究假设与模型的构建。本章首先根据金融行业具有的特殊性提出了十一个研究假设,分别是：我国金融上市公司内控信息披露水平与企业的股权制衡度、独立董事比例、审计机构的权威性、上市交易所、企业的经营风险、公司业绩呈正相关关系,与控股股东性质、第一大股东的持股比例、董事会规模、市场竞争度、上市成长时间呈负相关关系,同时阐述了每个假设的理论基础。其次对研究样本的选取和样本数据的来源做了说明。然后,根据相关规定对内控信息披露水平的衡量指标进行了设定：本文选取了2010-2012年度深市和沪市一共41家金融上市公司三年的数据作为研究样本,并将样本公司实际披露的项目与八类评分标准一一对照并打分,同时为十一个解释变量选取了相应的衡量指标。最后构建了多元线性回归模型。第六章：实证检验与结果分析。本章首先对2010-2012年金融上市公司的十一个解释变量和被解释变量进行了描述性统计分析。其次对选取的解释变量与被解释变量进行了相关性检验。然后使用Statal0.0软件对样本公司的十一个解释变量与被解释变量之间的关系进行多元线性回归分析,并利用回归结果来验证假设。最后,本章对实证检验结果进行了分析。通过实证检验,可以得到以下结论：企业的股权制衡度越高、独立董事比例越大、在深交所上市的公司、财务杠杆越高、公司业绩越好的上市金融企业、行业的市场竞争越激烈,其内控信息披露的水平越高；企业的董事会规模和聘任的会计师事务所的权威性对金融上市公司内部控制信息披露的影响没有预期的显著,但是影响的方向是一致的；企业的控股股东性质为国有、第一大股东的持股比例越高、企业的上市成长时间越长,其内控信息披露的水平越低。第七章：研究结论与相关建议。本章首先在已经对金融上市公司内控信息披露现状进行了分析并做出了实证研究的基础上,对本文的研究情况进行了总结。其次结合我国金融行业所具有的特点,针对企业内部控制信息披露提出了相关的建议。最后指出了本文存在的不足并做出研究展望。本文的研究创新点在于：本文在总结前人研究成果的基础上,根据金融行业具有的行业特殊性,拓展了很可能会对金融上市公司内控信息披露水平造成影响的因素,进行了较为全面的研究；以往对内部控制信息披露的研究多以规范研究为主,较少使用实证研究方法,本文使用时间序列数据进行了多元回归分析。