论文摘要
本文旨在说明混业经营已成为商业银行发展的长期趋势。在近现代社会经济生活中，商业银行是最重要的金融机构。经过几百年的发展，商业银行已成为资金金额最庞大，分支机构最多，业务领域最广泛，影响最为深远的金融公司。与其它公司不同的是，商业银行经营的是特殊的商品——货币，发挥着融资中介和支付中介的功能，利用自身和行业的机构网络为客户提供付款收帐的便利。然而，由于社会分工的细化、信息技术革命的突进、金融服务业的竞争加剧，促使商业银行不断完善其服务功能。尤其是进入20世纪以来，金融自由化的发展,金融创新的不断涌现，灵活的投融资渠道的增多，使投资基金、投资银行和其它非银行金融机构在金融体系和金融市场上的地位日益重要，商业银行与其它金融机构、非金融机构之间的业务界限变得模糊，并开始出现了相互交叉、相互渗透的现象。传统的商业银行优势正逐渐消失，商业银行赖以生存的竞争环境也不同以往，商业银行的性质已发生了改变。在各种因素的作用下，一些商业银行已经从传统的商业银行业务向证券投资领域挺进，甚至拓展到信托、抵押、保险等领域。从商业银行几百年的发展历史中，我们可以看到西方发达国家商业银行分业、混业经营制度变革的轨迹，而西方银行业分分合合过程也就是金融不断前进和完善的过程。我国正处于金融改革深化的非常时期，商业银行在我国社会经济有着举足轻重的地位，它的改革直接关系到全社会的各个微观主体的利益，它的发展也同样会对整个经济生活产生重大的影响。本文通过借鉴西方发达国家商业银行经营制度变迁的实践经验，分析了分业、混业两种模式的特点以及实行分业、混业的背景条件，对我国商业银行的走向提出自己的设想。笔者认为，从西方国家的经验上看，当前我国商业银行仍不具备混业经营的条件，但是可以逐步进行一定程度上的合作。从长期来看，混业经营已是大势所趋，我国最终也要实行混业经营。<WP=3>文章正文42000字，由导言和四章构成。本文的逻辑框架和基本内容如下：第一部分为文章的导论，主要是论述了本文选题的原因和意义、文章的写作思路和研究方法等。文章第一章论述了分业、混业两种模式的概念、优劣势以及两种模式的理论基础。分业模式的优势在于能够有效地降低了整个金融体制运行的风险，保障证券市场交易的公正和合理，减少垄断以及便于金融监管。然而，它却限制了银行的业务空间，降低了银行的国际竞争力，使银行经营效率低下。分业模式的缺点可以通过混业模式来弥补。混业模式下，银行可以充分利用有限的资源，实现金融业的规模效益，降低经营成本和银行业务单一的经营风险，提高银行竞争力。同样，混业模式也有它的缺点，由于业务的交叉混合，整个经济风险大大加大，银行的安全受到了挑战，金融透明度不高，形成金融垄断，加大监管难度。从理论上说，分业、混业两种模式都有其存在的合理性。笔者尝试从经济学理论的角度了分析两模式的来源，共8个理论：首先在经济人理论里，我们假定商业银行都是以盈利目标的企业法人，无论是选择分业还是混业都是以商业银行的利润最大化为目的；其次是储蓄——投资转化理论，以哪种融资方式更能促进储蓄向投资的高效率转化，实现资源配置的帕累托最优效率为选择标准之一；资产管理理论为银行进行分业和混业经营提供不同的理论依据；风险——收益理论和稳定效率论，都是在风险和收益，稳定和效率的权衡中，看哪个更重要；而信息不对称理论和规模经济、范围经济理论则成为混业经营的理论基础，混业经营可以解决信息不对称的问题，而且由于无业务范围的限制可实现规模经济和范围经济，从而提高银行的竞争力；对于分工效率论，分业和混业各有各的说法。第二章从背景环境、金融制度分析了分业经营的典型代表美国、<WP=4>英国、日本和混业经营的典型代表德国四个国家的商业银行经营制度的变迁。美国、日本和英国曾经是分业经营最典型的国家：美国的商业银行经营制度经历了混业经营——分业经营——混业经营这一波浪式的发展。30年代大危机前，美国是混业经营。危机后，美国颁布了著名的GS法案，确立了严格的分业经营制度。关于GS法案的争论一直不休，但不可否认的是，商业银行的混业经营加剧了危机的严重性，而且GS法案对危机后金融秩序的恢复和稳定起到了很大的作用。30年代至90年代期间，美国国内外的经济环境发生了很大的变化，商业银行纷纷绕过监管，通过银行持股公司从事多样化经营。美国政府也逐渐放松管制，最终回归混业经营。英国的商业银行在初期分工是非常明确的，是典型的专业银行。由分业到混业主要依赖的是习惯和传统，从60年代开始，英国金融机构已经开始采用迂回方式进行多样化经营，70年代出现了混业经营银行，政府对商业银行业务的监管并不严格。各种因素作用下，1986英国进行了“BIG BANG”的金融改革，取消了银行不能经营证券的禁令，英国商业银行最后也形成了与德国相似的全能化银行。日本的分业经营模式与美国有雷同之处，但其又有自身的特点。日本是金融管制最严，金融体系最为保守，金融自由化进程也是最慢的。二战后，日本实行分业