论文摘要
中小企业在经济发展中日益发挥着不可替代的作用。比如创造就业机会、增加居民收入、提高经济增长速度等。但是在发展过程中它们普遍面临着一些无法逾越的障碍。资金是企业生存与发展之源，是企业的持续推动力。而在现行的市场配置功能中，企业只能被动的获取资本资源，根本无法满足自身的需要，广泛存在着“中小企业融资难”问题，严重制约企业进一步的发展。中小企业融资难的根本原因在于银企双方的信息不对称。关系型贷款是基于交易双方软信息的生产及应用，减少信息的搜寻和监督成本，进而减少信息不对称问题，避免逆向选择和道德风险，从而有助于银企关系的建立，终缓解中小企业的融资困境。本文从信息不对称的角度分析关系型融资在解决中小企业融资难问题上的优势。文章从四个部分五个章节对这个问题进行了具体的研究和分析。第一部分共两章，提出论文要研究的主要问题。第一章是导论，主要阐述了论文的研究背景与主题、研究的意义（包括理论意义和实践意义），并指出了论文的研究方法和研究框架，后对中小企业及关系型融资的概念做了一个初步的界定。第二章是文献综述。在总结以往相关的观点基础上，给予关系型融资做了一个详细的分析。主要是从理论的角度来分析中小企业的关系型融资。首先回顾了信息不对称及其相关理论，进而把这个理论引用到金融市场来说明市场的运行规律和状况，奠定了关系型融资理论的基础，开启了融资理论的大门。关系型融资理论是双方基于软信息的生产，其核心竞争力在于投资者投资的也是私有信息的生产，获得的收益是信息生产所创造的独特价值。关系型融资的方式有股权关系型融资和负债关系型融资，在中小企业发展的不同阶段选择不同的融资模式。通过这些融资渠道的选择，进一步论证了关系型融资生产私有信息而又不改变其私有性质的本质特性。其次由于中小企业信息不透明，抵押资产不足，因此很难获得融资机会。即便有的企业通过一定的手段获得资金，但银行并不是全额提供这些资金，这样便产生了信贷配给。为了避免这种情况，直接导致了关系型贷款的产生。要彻底的弄明白关系型融资，就要对信贷配给进行细致的研究和讨论。接下来从软信息生产的角度充分阐述了关系型融资的一些问题。后指出关系型融资的影响因素，比如银行规模和组织结构、银行的竞争、银企关系时间的长短等等，进而就提出了本文的重点：关系型银行在软信息生产方面具有优势，从而从理论上说明了它对中小企业融资的重要作用。第三章是文章的第二部分，研究了信息不对称下的中小企业融资问题。这章是从实践的角度分析中小企业的关系型融资。从企业融资的特点和现状出发，指出了不对称信息下的融资矛盾（银行风险、银行规模及组织结构、自身规模和中小企业融资矛盾），进而提出利用关系型融资的优势来解决这种矛盾。这种优势表现在：可以减少组织内部的代理成本和信息分摊的跨期成本、灵活性使得银企合约的重议变得相对简单、信誉租金使得关系银行救助陷入财务困境的企业等方面，不断的增强企业的融资条件。文章的第三部分是第四章，是一章实证分析。通过调查数据（2006年）和相关的计量结果论证“软信息”在解决中小企业融资困境的重要作用，强调关系型贷款在破解中小企业融资难问题上的优势所在。第四部分第五章是讨论我国实施关系型贷款构建问题。从我国金融机构与制度改进、中小企业自我完善、政府政策性融资等三个方面针对性的分析解决我国中小企业融资困境的对策建议。在提出建议的同时，也提醒发展关系型融资应该注意的问题。