论文摘要
随着中国利率市场化改革的深入,利率波动将会越来越大,这将使商业银行面临越来越大的利率风险。商业银行面对的主要风险有流动性风险、信用风险和利率风险,其中最主要的是利率风险,因此我们对利率风险进行分析与研究有着很重要的现实意义。本文首先从我国近几年利率调整数据入手,分析了我国商业银行面临的各种利率风险以及针对这些风险所进行的管理措施。接下来文章对目前国际上通行的衡量利率风险的主要模型进行了评述,并且比较了各种模型的优点和不足,然后对这些模型所代表的风险管理策略进行了说明。目前我国商业银行的风险管理策略主要还是以被动策略为主,所以金融工具的创新在我国商业银行进行利率风险管理转型的过程中将发挥十分重要的作用,本文对此进行了分析,并详细论述了利率互换、远期利率协议、利率期货和利率期权等衍生品在管理利率风险时的运作机理以及相关实例。最后本文对我国商业银行通过利率衍生品来管理风险的可行性进行了探讨并得出结论:利率风险管理方式需要实现从以“堵”为主的被动方式到以“疏”为主的主动方式的转型,而目前最适合我国商业银行的衍生品则是场外利率衍生品。综合以上的观点,在本文的最后一部分提出了针对我国商业银行利率风险宏观及内部管理体系构建的政策建议。