论文摘要
银行业作为金融的核心部门,在经济发展中占据了重要的地位。随着我国经济改革的不断深入,国有商业银行原有的制度安排已经滞后于整体经济改革的步伐,这种制度的非均衡性使得他们不仅效率低下,也蕴藏了巨大的金融风险,违反了商业银行谨慎性经营的原则,严重影响到资源的配置效率和国家经济金融的安全,因此,对国有商业银行改造一直是改革的一项重要内容。从2004年开始,国有商业银行改革进入了实质性的阶段,迄今为止已有近五年的时间,改革如何影响银行的经营行为,能否取得预期的成效,是学术界,也是全社会关心的问题。不少学者强调,仅仅是成立股份有限公司不能称之为达到改革目标,而是需要判断产权改革是否增强了国有商业银行的风险调控能力和盈利能力。本文以产权改革前后国有商业银行风险行为差异为研究对象,为了克服影响银行经营因素众多的问题,把国有商业银行股份制改造作为一项“自然实验”,设置了“处理组”和“对照组”,通过比较发现在股份制改造之后国有商业银行变得相对谨慎了,改革确实取得了阶段性的成绩。同时,本文还从理论上解释了这种变化产生的原因,认为国有商业银行风险行为变化来源于产权形式的转变和公司治理结构的完善,这降低了国有商业银行原本存在的“软预算约束”,同时也抑制微观层面的道德风险。最后,作者得到相关启示,并提出了有针对性的政策建议。