论文摘要
伴随着经济全球化、一体化的蔓延,短期国际资本流动也在逐步扩大。近几年由于我国总体经济走势较好,受一些因素的影响,如人民币升值预期及国内资产价格迅速上升等,境外套利资金借助多种方式进入境内并结汇的情况日益明显。接连近十年,我国国际收支长期维持双顺差,外汇储备快速增多,一定水平上制约着我国经济的宏观调控。现今,热钱通常有四种方式进入中国：资本账户、地下钱庄、经常账户和现钞携带。主要方式包括一些项目资金进出,如虚假或部分虚假的贸易、非贸易、外债、外商投资、单方面转移支付等。具体就经常账户而言,境内外贸企业不但能够由高报出口、低报进口和虚报贸易出口、编制假合同等形式引进热钱,还能够由延期付款、预收货款等贸易信贷形式把资金滞留国内。其次,个人也能够通过虚假捐赠,经常转移等办法躲避监管当局的外汇资金监控。客观上说,由于中国经济近些年的长足进步,贸易、服务和经常转移的范围亦在持续扩大,同时,热钱或游资通过经常项下流入也呈现出新的动向或渠道,给我国外汇收支监管的有效性带来了严峻挑战。外汇监管部门高度重视并适时制定相关监管措施。但总体上,由于我国经常项目早已实现了可兑换,限制性措施的范围和效用在递减,外汇监管越来越依靠统计手段的提升和对交易主体的把握,监管方式的改进迫在眉睫。随着人民币升值压力等因素的继续存在,国际游资融入趋向并未显著冲淡,对实体经济的反面作用也在逐步加剧。国际金融危机的阴影及造成的危害不断提醒监管当局时刻保持警惕。在此背景下,深入研究如何加强经常项目跨境资金流动监管具有重要现实意义。本文通过七个章节,分别就经常项目跨境资金流动监管的必要性、监管现状及成效、存在的问题以及国别经验借鉴等几方面,较为系统全面的分析了当前经常项目跨境收支监管过程中遇到的各类问题,并提出相应的政策建议。具体而言,第一章主要就选题原因及意义、国内外文献综述、研讨方法等作叙述；第二章详尽的剖析了经常项目跨境资金流动监管,较为全面的论述了国际收支平衡理论及热钱,尤其对“热钱”流量估测方法的分析,对比了当前的一些观点,提出了一些切实的,客观的,容易被忽略的分析因素,也是本文分析较为透彻、深入的一面,具有自身的一些特点；第三章主要就经常项目资金监管现状及效果评价作了阐述；第四章对目前监管工作的难度和法规脆弱性进行了客观分析,由于和目前当局监管方式紧扣,贴近现实情况；第五章则通过系统对比分析欧美国家、日本、澳大利亚、韩国等国的监管经验,发现并找到适合我国借鉴的相关经验或手段；第六章是对问题的解决,给出了五个方面的提议；第七章是总结。除此之外,需要说明的是,本文以探究跨境资金流动为对象,旨在短期、经常项目资金的流动,由于现实中,经常项目和资本项目在资金形态上互为转化,在研究中将不可避免化少许篇幅或段落对短期资本流动的一些情况进行了分析。