论文摘要
美国在2006年的次贷危机中,首当其冲遭受沉重打击的是银行业,银行业的脆弱性问题引起了专家学者和高层官员的高度关注。我国的银行业也受到较大的打击,再加上我国银行业的脆弱性具有一般与特殊的成因,因此我国银行的脆弱性问题也越来越被学者关注。伴随着加入WT0之后金融开放度的扩大,银行的脆弱性与危机预警研究,成为我国当前亟需解决的问题。把我国的五大国有控股银行作为一个体系,简称国行体系,进行脆弱性与危机预警研究,充分体现了我国国情与国行体系的特殊性。研究国行体系的脆弱性与危机预警,有利于施行银行脆弱性的弱化对策,防止银行危机发生,避免或减少经济损失,具有长远的理论与实践意义。本文首先对银行脆弱性的概念进行了界定,并从银行脆弱性的非系统性成因和系统性成因的角度,对国外的银行脆弱性的成因分析文献进行回顾,从银行脆弱性的表现与弱化对策、成因实证、成因分析、银行危机预警分析等四个角度对国内的银行脆弱性与危机预警相关文献进行综述；接着,结合国内外银行体系的测度经验,选取指标与处理方法,把测度指标划分为银行可控财务指标、宏观经济动荡指标、金融自由化指标三大类,探寻三大类指标的内在关系,构建基于金融开放度动态化的国行体系脆弱性测度模型,测度出1985-2007年的国行体系脆弱性程度,将其与不考虑金融开放度指标的测度结果进行比较,表明金融开放度指标对我国国行体系脆弱性影响较弱,金融自由化过程中既带来了有些年份脆弱性的加重,也带来了有些年份脆弱性的弱化,但总体上弱化了我国国行体系的脆弱性,再根据测度结果,将所有年份划分为正常年份与关注年份两组,求取测度指标的期望差,粗略得出国行体系脆弱性的主要表现；然后,利用相关系数、LOGIT回归、岭回归、偏最小二乘回归进行国行体系脆弱性的成因实证,发现测度指标之间存在较重的共线性,回归分析不理想,回归系数较多不显著,实证分析难以诠释国行体系的脆弱性,国行体系的脆弱性存在深层的非市场性的特殊成因；进而,基于我国国情和国行体系的特殊性,进行国行体系脆弱性的深层成因分析,结合成因实证分析的结论,得出以下结论：我国国行的国有产权制度、政策导向发展、体系内部分工、市场垄断地位,与国家的选择性金融自由化、发展良好的宏观经济,两者共同保证了国行体系的存贷市场稳定性,进而弱化了国行体系的脆弱性,带来了经济积极稳定发展：最后,利用径向基神经网络模型,构建了我国国行体系的危机预警,并进行了仿真,表明：由于测度指标的发展动态性及所带来的脆弱性临界值的变化性,模型泛化较低,难以在不变训练样本和估计系数的条件下,在长期内对国行体系进行危机预警,而仅能在短期两年内对国行体系的危机进行预测,这样的仿真效果较好。这意味着国行体系的RBFNN危机预警模型,需不断更新和扩充数据,动态化脆弱性测度的临界值,动态化主成分分析与归一化处理,更新与扩充RBFNN的训练样本和权值,实现国行体系短期两年内的危机预警。