论文摘要
价格限制是证券市场中运用最为广泛的一种市场稳定机制,对价格限制的研究最早起源于期货合约交易。在期货交易中,保证金制度也是一个非常重要的制度。保证金作为期货合约履约的保证,在保障期货市场正常运行中发挥着重要的作用。台湾期货市场从无到有到快速发展,是一个逐步对内对外开放的成功的市场,它在投资者避险需求、监管制度、微观结构、文化因素等方面与大陆金融市场有相似之处。所以在大陆股指期货推出初期,对台湾股指期货的保证金和价格限制进行研究,希望能对大陆股指期货有借鉴作用。通过沿用布南伦模型选取台湾现货和期货市场的样本数据,进行实证分析,在台湾市场中寻找现货价格限制,期货价格限制和股指期货保证金之间的最小成本组合策略。