论文摘要
董事责任保险是在董事和高级职员执行公司职责导致第三人遭受经济损失时,对依法承担的经济赔偿责任而进行的保险。随着中国证券市场的不断发展与完善,上市公司董事和高级职员遭受股东、债权人以及内部职员等提起民事赔偿诉讼的风险越来越大,因此中国及早建立完善的董事责任保险制度十分必要。然而在董事责任保险制度建立的过程中仍然有许多难以界定的现实问题,保险费率的确定便是其中之一:一方面,董事责任保险不同于其他险种,由于建立时日尚浅,没有历史数据可以查询,若按照传统的定价方式很难达到理想效果;另一方面,从其本身的特点看,主观人为因素占有很大比重,很难纳入精算公式。这都给费率厘定带来了巨大困难。本文基于模糊数学和保险精算的基本理论和方法,建立了模糊综合定价模型对董事责任保险的保费进行厘定。基本思路是:首先将非寿险定价模型中的内部收益率模型(IRR)进行模糊化,在假设期望损失已被估计的情况下,将期望损失和折现率用模糊数来表示,尝试利用模糊数学的方法来求解模糊保费。然后运用经过改造的模糊综合评判模型估计保险定价中极为重要一项——损失概率,对模型进一步深化。最后进行实证模拟检验。本文的主要内容是:从内部收益率模型的相关知识入手,阐述了模糊数在金融模糊数学中的基本概念、运算及其在保险定价中的基本应用。然后利用精算学理论,根据董事责任保险特点构造IRR模糊定价模型。在本文给出的数据假设下,利用IRR模糊定价模型计算保费,取得了良好的结果。通过与传统定价方法的比较,指出了模糊定价的优点。接着引入模糊综合评判模型,对损失概率进行了估计,通过贵州茅台投保董事责任险的具体实例演示了模糊综合定价方法的应用。随后对八个代表性上市公司董事责任险的保费进行了计算,通过对比分析,进一步验证了模型的有效性。最后,总结了模糊综合定价模型在董事责任保险中的应用意义和发展前景。