论文摘要
股票市场泡沫,是全球股市的一个共性。之所以会产生,在于股票市场价格会偏离其基础价值。国外对证券市场泡沫的研究最早可以追溯到20世纪60年代。虽然我国股市的发展历史尚短,但是从其中的大涨大跌中我们可以看出,我国股市表现出了比较高的投机性及一定的股票泡沫特征,这严重地打击了投资者的信心,也影响了我国股市健康稳定的发展。因此,从学术的角度,科学的分析我国股票市场是否真的存在泡沫、泡沫程度的大小及其产生的原因,对于政策的制定具有重大的意义。本文首先阐述了股票泡沫的概念、类型以及理论界对其进行研究和检验的一般方法,其次选用剩余收益模型(F-O模型)对我国沪深两市A股市场的泡沫进行了测度,最后结合理论界对股票泡沫的理论研究方法和我国股市的实际情况,分别从投机性、制度性和信息不对称与不完全等方面对我国股市泡沫产生的原因进行了分析,并提出了相关建议。