论文摘要
随着中国经济市场化的进一步推进,一方面,我国居民的个人收入大幅提高,除保证当前基本生活以外,拥有一定个人资产的人已不在少数；另一方面,计划经济下国家统一的福利也逐渐被市场运作所代替。因此,个人为了一定的经济目标,以投资的形式处置个人资产已不是少数“资本家”的专利。对个人财富通过金融手段进行保值增值正逐渐成为一种大众经济行为,这对于金融产品、金融工具和金融制度都提出了更高的要求。为此,对于相关方面的理论研究是非常必要的。个人金融伴随着经济的发展而不断发展。经济发展促进了金融市场的发展,进而促进了个人金融的发展,个人金融反过来又对经济发展有着显著的促进作用。由美国次贷危机引发的金融危机,给处于转型期的中国经济带来了挑战。重视个人金融对经济的促进作用,通过政府、监管部门、企业、消费者各方的配合,提高个人金融服务质量,以专业的水准、专业的服务,为消费者提供量身定做的个人金融产品,挖掘个人金融的巨大潜力,促进个人金融的不断发展,对中国经济稳定发展具有极其重要的意义。个人金融的发展,将带来人民财产性收入的增加,很好的执行了十七大报告中提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。收入的增加,必将带来个人消费的增加,对促进中国的消费市场,拉动一直低迷的消费,也具有巨大的作用。在西方经济学的文献中,对于个人的储蓄行为、个人资产选择及组合理论的研究已有很多成熟的成果。国内对个人金融的研究也只是借鉴国外的研究方法做单一的个人金融业务研究。但在涉及个人金融与经济发展的相互关系却少有涉及,本文采取理论分析和实证分析的方法,从个人金融与中国经济发展的相关性角度进行研究。本文的主要内容为：第一章是导论部分,主要交代研究背景,目的和意义、论文基本结构、存在的不足以及论文的创新之处。第二章是对个人金融与经济发展的国内外理论的介绍。由于国内外的文献中,直接分析个人金融与经济发展关系的几乎没有,而对于金融与经济发展的关系则有较为成熟的理论支撑。文章从国外金融与经济增长相关理论,国内金融与经济增长相关理论,以及现代个人金融理论进行了分别介绍。第三章是对个人金融基本概念以及相关概念的辨析。首先是对金融内涵的介绍分析。对于什么是金融,理论界并没有达成一致,而是一个概念的丛林。在讨论个人金融之前有必要先对金融的内涵有一个明确的认识。其次在对金融内涵的理解上明确提出了个人金融的概念,分析了个人金融在经济社会中的地位及作用。论文提出的个人金融的概念为“个人金融就是以个人身份进入金融市场,对所拥有的个人金融资源进行配置的经济活动。”再次为了将个人金融区别于具体的金融理财,又对个人理财、个人投资和个人金融进行了辨析。个人投资只是个人理财的一个部分,个人理财的天然并不包括个人投资,它只是当个人财富积累到一定程度时才出现的。个人理财是个人金融的核心内容,个人金融是以个人理财为研究对象。个人金融可以科学引导居民个人理财。最后对经济发展的内涵做了相关介绍。第四章是对中国经济发展中的个人金融发展的研究。从两个角度分析：第一个角度是经济发展促进个人金融发展;第二个角度是个人金融促进经济发展。从第一个角度出发进行的研究,分析了计划经济时期的个人金融发展和经济转轨时期的个人金融发展。在计划经济时期,个人在金融的作用是微不足道的,也就是说居民储蓄并不构成资本形成的重要来源,同时个人也没有可能通过金融的途径使其资产得以增值,个人持有的金融资产形式是单一的现金和储蓄存款。对于经济转轨时期的个人金融发展,分析了个人金融在经济转轨三个阶段的发展情况：(1)1978-1992年,中国经济运行体制和市场化改革的探索阶段;(2)1992-2000年,中国市场经济体制运行市场化初步建立；(3)2001-至今,中国经济运行体制市场化逐步深化发展。从第二个角度的研究,分析了个人金融的经济发展的巨大贡献。通过这些分析了解到个人金融随着中国市场化改革的推进,随着中国经济的发展,也在迅速的发展。经济发展促进了个人金融的发展,本文也认为个人金融的健康有效发展,对经济发展也起着积极的促进作用。第五章采用定性和定量两个方面对个人金融与中国经济发展的相互作用进行了实证分析。通过设置个人金融与经济发展的变量,将样本期间设置在1987-2007年,进行格兰杰因果关系检验。在进行格兰杰因果关系检验之前,为了保证时间序列的平稳性,首先进行了ADF单位根检验,发现所有序列都是Ⅰ(2)过程,因此接下来对其进行了EG两步法的协整分析,确定了变量之间存在的长期均衡关系。在此基础上,对变量采用了格兰杰因果关系检验。得出了最终结论,个人金融与中国经济发展互为原因,即个人金融与经济发展之间具有比较显著的促进作用。本文实证分析选取的研究期间为1987-2007年,因为直到1987年才有了第一家证券市场,保险、债券、股票才有了完整的统计数值。为了不影响实证分析的结果,采取了个人金融资产下项目都有统计值的年份,即1987年。第六章为结论与建议部分。综合第四章和第五章的分析得知个人金融与中国经济发展有着相互促进的关系。在分析结果的基础上提出了促进个人金融服务发展的四点建议,以期能够对促进国内个人金融发展有所帮助。本文的不足之处是对衡量个人金融的指标——个人金融资产的选取。目前国内还没有统一的统计口径。在本文笔者选取了大多数学术论文中的统计项目,即手持现金、储蓄、债券、股票、保险准备金这几项作为的统计项目。而且由于统计资料的缺乏,无法对居民负债进行测算,故而这里的统计的是居民金融净资产。但是总体来说,对本文的研究方向没有本质的影响。本文的第二个不足之处是实证分析部分受个人计量分析水平的限制略显粗糙,有待于进一步完善。本文的创新之处在于提出了“个人金融”的概念,系统的研究了中国经济发展过程中个人金融的发展历程,而且通过实证分析验证了了个人金融与经济发展的相互促进关系,角度新颖。前人关于个人金融的研究,大都集中在具体的个人金融业务、个人理财、资产管理等方面,但是对于个人金融与经济发展之间相关性的研究却没有。本文的研究对于让人们正视个人金融对经济发展的促进作用,进而促进个人金融发展具有极大地意义。