论文摘要
我国人口老龄化具有典型的“未富先老”的特征,养老金不足将是我国必须面对的一个突出问题。房产具有居住和投资的双重属性,是我国老年家庭的主要财富之一。在养老过程中,房产大多仅仅发挥了居住功能,其资产属性并未得到充分利用,这诚然是一大缺陷。本文的目的是想借助金融保险工具和手段,设计一种新的养老资金来源模式——住房养老保险模式,使老年人在继续保有房产使用权的基础上,通过一套精巧的金融机制,将房产价值提前套现出来,增加老年人可支配流动资金,提高养老生活的质量,减轻国家、家庭、个人的养老负担,降低养老成本和用费开销;而且,它能强化养老保障的体系,弥补目前养老保障体系不健全,养老资金缺口过大的弊端。这对于目前正在推行的养老保险制度改革是非常有意义的。需要说明的是,由于本人对保险精算的知识有限,故对住房养老保险费率设计等精算定量层面的讨论暂不涉及,本文主要秉承“以房养老”思想,集中探讨住房养老保险模式在我国推行的背景、运作理念和框架及其积极效应等。 全文主要分为五个部分:(1)住房养老保险模式推行的背景。主要从人口老龄化、养老金困境、城市老年贫困和家庭结构变迁等方面阐述模式推行的必要性;(2)住房养老保险模式的理论基础。主要从生命周期理论、住房产权理论和住房资产属性的角度予以分析;(3)模式推行的海外经验借鉴,主要考察美国的房屋转换抵押贷款(HECM)和法国的Viager系统;(4)住房养老保险基本运作模式设计。这是本文的重点部分,在这部分我将对住房养老保险模式涉及主体、运作过程等方面予以全面阐释;同时,分别建立固定利率和浮动利率下的评估模型,对住房养老保险的收益性和损失概率进行评估;另外,我将对保险模式推行的潜在风险如道德风险、政策风险等和其防范机制进行简要分析;(5)住房养老保险推行的积极效应评价。主要从宏观和微观两个角度对住房养老保险的主要参与主体和所涉及部门的影响进行评价。