论文摘要
我国的证券公司伴随着我国证券市场经过了十多年的发展，现已具备一定的规模。作为金融体系中的重要组成部分，中国的证券公司在帮助国有企业进行股份制改造、重组和上市的过程中起着不可估量的作用，可以称得上是现代企业的孵化器。但是我们必须注意到，证券公司也应是现代公司组织框架下的经营性企业，其自身的治理结构问题同样不能忽视。由于我国金融体制和历史形成的原因，我国证券公司正处于从传统国有企业向现代股份制企业的转制的过程中。随着中国加入WTO，作为金融类的现代企业组织，在金融开放和国际金融一体化的浪潮下，中国的证券公司将面临国外同行的严峻挑战。如何做大做强，使自己在同国外投资银行竞争时拥有一定的竞争力，在未来的国际金融市场上拥有一席之地，建立适宜的公司治理结构和科学的组织管理框架是基本前提，而这其中合理的公司激励机制框架的构建则是最重要的基础环节。所以对于证券公司激励机制问题的研究，不仅关系到我国证券公司能否建立起合理的法人治理结构，而且也关系到其自身的规范和发展。本文首先分析了建立证券公司激励机制的意义，接着从主要内容、基本特征和运作条件及配套措施三个方面，对当前西方发达国家的证券公司的激励机制作了详细探讨，并进一步分析了当前我国证券公司激励机制的现状、存在的问题以及制度障碍。文章最后结合西方发达国家证券公司激励机制的运行模式，提出了建立我国证券公司激励机制的设想及政策建议。