论文摘要
一 研究的目的与意义90年代初，日本泡沫经济破灭后，十多年来一直没有恢复经济景气。作为一个世界经济大国，这的确不该是日本的表现。日本金融中存在的问题，如巨额不良债权等等，都严重制约了日本经济的恢复。日本历届政府也对金融问题采取了诸多处理措施，但是并没有达到解决金融问题从而推动经济恢复的目的。有很多学者进行了分析，见仁见智，不乏智慧之识。但在这些文献中，从制度变迁角度来分析的却寥寥无几。而我们知道，制度在经济发展过程中起着举足轻重的作用。于是，本文就尝试从制度变迁的角度来分析日本金融问题产生的原因以及处理的困难，以期找到日本金融问题的症结所在，为以后从制度变迁的角度研究日本经济有所启示，并能对研究我国经济起一个借鉴作用。二 基本思路和主要内容文章以新制度经济学派的制度变迁理论为基础，通过对日本金融制度演变过程及其产物的分析，说明了日本金融制度的效率。得出的结论是：日本金融制度曾经对经济发展起了很大的作用，但是现在失去了效率，进而由于制度的自增强作用而锁定在了无效的制度上，形成一种制度陷阱，是金融问题产生以及难以解决的原因。全文共分为五个部分。第一章提供了本文写作的理论依据——新制度学派尤其是诺斯的制度变迁理论。首先，对制度定义、制度所提供的三种交易模型、制度的分类、作用以及效率进行了说明。在这些内容中，三种交易模型和制度的效率是本文进行分析时所用到的重要理论基石。接着，又对制度变迁的相关理论进行了说明，即制度均衡的含义、制度变迁的原因、过程以及路径，指出在制度中正式规则和非正式规则之间存在着复杂的相互关系，并由此决定了制度变迁过程中存在着路径依赖和锁定的问题。因此，制度很可能由于对以往路径的依赖，锁定在了一个无效率的状态之中。本章介绍的制度变迁理论为以后各章的写作奠<WP=3>定了理论分析框架。第二章介绍了日本金融制度演变的历史，是本文进行分析的事实基础，并且在对这些历史描述的同时也进行了初步的分析，作为对每个时期的总结以及为后来深入分析做出铺垫。本章第一节对日本金融机构的设置和金融制度的两个突出特点——保护主义和主银行制进行了概述，勾勒了日本金融制度的大轮廓。接下来，就按时间顺序对日本金融制度的演变进行描述。本文把日本金融制度演变的历史分为四个阶段，分别是从明治维新时期到50年代中期，从50年代中期到70年代中期，从70年代中期到80年代后半期，最后是80年代后半期泡沫经济的高涨破灭至今。前三个阶段是日本金融制度演变的历史，在本章里论述。最后一个阶段里是日本金融问题的现状，单列在下一章。因此，第二章的第二节描述了日本明治时期现代金融制度建立开始到50年代中期战后金融制度重建完成时的日本金融制度的演变，并总结了其特点，银行与产业结合、大小银行的差异等等方面的特点对以后的金融制度的发展都是有影响的。第三节描述了50年代中期到70年代中期的制度演变，这段时期是日本经济高速增长时期，日本金融制度也特征明显。本节就分析了金融制度的安排、特点，并可以看出，这时的日本金融制度安排是有效率的，能实现经济中潜在的收入流，处于一种制度均衡的状态。但是，它还是存在着隐患，主要表现在风险意识的淡漠、风险集中以及人格化交易的特征上，只是在经济高速增长时期，这些弊端还没有凸显出来。第四节描述的是从70年代中期以后到泡沫经济发生时的历史。这个时期的金融制度安排中最重要的内容就是金融自由化，因此，本节的重点在于对金融自由化的介绍。但是为了完整性，有关金融自由化的说明的时间范围也扩展到了90年代的前半期，与泡沫经济时期有一定的交叉。本节的内容包括70年代中期后日本经济环境的变化，金融自由化的过程及其特点，自由化的效果，以及对自由化的评价。这个时期，日本经济从高速增长转为了低速，资金的供求状况、国际<WP=4>环境都发生了变化，国债的大量发行是金融自由化的一个直接推动力，使得银行业和证券业之间为了新的收入流而进行了激烈的争论和谈判，最后在大藏省的调和下得到了折衷的后果，那就是不彻底的金融自由化变革，为泡沫经济的发生和破灭埋下了祸根。第三章是对日本金融问题现状的阐述。文章先是对作为金融问题大背景的日本经济现状做了描述和分析。泡沫经济的产生和崩溃后，90年代日本陷入了长期的萧条之中，难以恢复经济景气，金融正是最为重要的制约因素之一。日本政府针对经济萧条采取的政策也没有起作用。接着，文章描述了现在日本存在的金融问题，主要有巨额不良债权、金融机构收益能力低、金融市场国际地位下降以及金融空洞化等问题。日本政府针对这些问题相应的提出了各种政策措施以及改革方案，但是至今也没有解决问题。因此，对这些经济和金融改革，文章认为无论是否进行改革，其成本都很高，而改革的成本还是低于了不改革的成本，因此也必须进行改革。但改革还面临个人的主观存在缺陷的难题。第四章把长期信用银行和住宅金融专门公司作为典型分别进行分析和说明。因为这两种机构是日本金融制度演变过程中的产物，其产生、发