固定收益证券的市场风险分析及量度

论文摘要

固定收益证券市场作为金融市场举足轻重的一部分,其面临的市场风险也是复杂多变的,包括利率风险、信用风险、流动性风险、通货膨胀风险等。本文区分政府信用固定收益证券和非政府信用固定收益证券,并分别构建多元线性回归计量模型进行估计检验,最后得到量化的市场风险度量等式,其中选取了127组国债、央行票据、金融债数据和81组企业和公司短期融资券、长期债券数据。最后根据模型显示的结果分析成因并给出政策研究。