论文摘要
本文全面考察了中国银行业国家隐性担保的成因、运行机制及退出实践,并借鉴了其他转轨经济体中国家隐性担保退出的经验与教训,对中国银行业国家隐性担保的进一步退出给出了政策建议。文章首先从国有银行成立的制度背景出发,构建了一个国家隐性担保的综合分析框架。在微观层面上,通过引入James二阶段模型,文章演绎了国家隐性担保对银行经营绩效所产生的影响。在宏观层面上,本文论述了国家隐性担保与宏观金融风险的关系。据此,作者论证了国家隐性担保退出的必然性。中国银行业国家隐性担保的退出表现为以下特点:政策性融资任务的淡化、股份制的改革、替代制度的建设。国家隐性担保在银行业的进一步退出也将要面对诸多困难。这主要体现在:政策性融资任务终结的不完全、产权改革的不到位、替代制度的缺位、金融机构市场化退出的法制建设严重滞后以及市场约束缺失所导致公众的逆向选择倾向。本文的讨论表明,国家隐性担保退出的关键在于能否找到维护金融稳定与防范道德风险的平衡点。这就有必要深化商业银行的股份制改革、探索金融机构市场化退出的模式、完善相关的法律机制、加快存款保险制度的建设。