论文摘要
以美国“次贷危机”为发端的金融危机愈演愈烈,从而引发了2008年的全球金融危机。这次金融危机对世界各国的金融业都造成了极大地破坏,当然我国金融也不可能独善其身。因此,此刻研究我国金融业所面临市场风险的现状及走势,可以为我国应对此次全球金融危机,确保我国金融业的安全,并为政府制定相关政策提供参考。笔者主要关注金融业市场风险的测度。在介绍了金融风险及其测度和控制理论之后,重点讨论了VaR模型的产生和发展;同时,对VaR模型的基本理论和在应用中主要计算方法进行详尽的描述;另外,在VaR模型的基本理论框架下,对我国金融业所面临的市场风险进行实证分析是本论文核心。在本文的核心结构中,笔者首先介绍VaR模型的基本原理和计算方法,然后对我国金融指数和180金融股指数收益率的实际历史数据进行统计分析和检验。针对我国金融时间序列市场因子的厚尾性和波动集聚性,用市场因子的正态分布和GARCH模型相结合的解决办法,对VaR值进行测度。同时,根据金融指数的VaR值,结合180金融股指数的VaR值,分析我国金融业市场风险现状及变动趋势。最后,进一步探讨了VaR方法在我国的发展前景。