论文摘要
随着我国融资租赁行业步入发展的春天，非金融类融资租赁企业的发展规模和市场份额正在逐步提升。在业务快速扩张的同时，非金融类融资租赁企业的风险管理方面存在的问题也在逐步显现。本文通过对非金融类融资租赁企业所面临的风险进行深入的挖掘后，筛选出了一系列指标构成适合于该类企业的风险预警体系，通过这一体系，可以达到随时监控该类企业所面临风险是否出现异常的目的。同时，本文对该类企业面临的两类主要风险——利率风险、信用风险进行了实证分析。对于利率风险，主要依据持续期缺口理论来对样本企业的资产、负债头寸进行持续期计算，以得到利率变化1%时对样本企业净资产确切的影响大小，本文对远东宏信的持续期缺口进行计算，最后发现当利率上升1%时，该企业的净资产减少0.38亿美元。对于信用风险，本文通过Logistic模型对样本企业的9种财务指标进行回归分析，最终得到承租企业下一年度发生违约的概率与承租企业的偿债能力（流动资产占总资产的比率）、经营能力（应收账款）和现金流量（经营现金流量净额占总负债的比率）相关的结论。通过对利率风险和信用风险的实证分析，为非金融类融资租赁企业进行这两种风险的管理提供了定量分析的方法，让该类企业的风险管理从定性提升到定量的水平，也为该类企业决定是否采取风险处置措施或者采取哪种类型的风险处置措施提供了参考依据。本文最后为非金融类融资租赁企业提供了风险防范的方法，包括通过筛选出一系列指标，建立一套风险预警体系风险分散策略并通过计算各个指标变量的功效系数来得到一个综合的风险评价指标，该指标可以对该类企业的风险作出定量的评价。针对非金融类融资租赁企业所面临的各个具体风险，本文提出了风险分散、风险转移以及资产证券化方法予以应对。