论文摘要
2008年，美国次贷危机引发了全面的金融危机，不仅给美国经济以重创，也给全球经济造成了极大的负面冲击，时至今日，美国金融危机的影响依然存在，使得全球经济仍然面临着诸多不确定性。金融危机爆发和蔓延过程中，引发了人们不断的思考，其中对于以往金融监管有效性的思考是其中的一个重要方面，并形成了一定的成果，经济学术界普遍认为以往的金融监管是一种微观审慎性的监管，侧重于维护微观金融个体的稳健运行，因而对金融体系的系统性风险关注不足，也没有有效的工具措施加以防控。基于此，通过不断深入的探讨和交流，国际社会逐渐形成了一种共识，那就是各国应构建宏观审慎政策框架下的金融监管体系，进而实施宏观审慎性金融监管，以有效弥补微观审慎性监管的不足之处，从而更好的维护金融体系的稳健运行。此后，宏观审慎性政策框架下各类问题得到了经济学术界广泛的研究兴趣，宏观审慎性政策框架下的金融监管研究也日益增多起来。然而，目前在我国由于我国金融市场发展水平以及金融监管体系现状等诸多因素的存在，宏观审慎性政策框架下的金融监管未受太多关注，因而对其的研究不多，这不利于我国在未来快速发展的金融形势下实施有效的防控措施以规避金融风险。本文深入研究了宏观审慎政策框架形成的现实基础和成因，指出宏观审慎政策框架正是为了更好的应对金融危机所暴露的问题，以降低此类危机发生的可能性。在此基础上，探究了宏观审慎政策框架下金融监管的工具选择，为我国实施宏观审慎金融监管提供了工具政策指导。另外，本文详细分析了美国和欧盟的金融监管改革，从欧美国家艰难的经济复苏可以看出，这些改革措施还是有很大的积极作用的，因而值得我国借鉴，并指出宏观审慎政策框架下的金融监管已成为各国金融改革的方向。在此基础上，本文对我国的金融监管体系模式现状进行了分析，并藉此提出构建中国宏观审慎政策框架下的金融改革措施，使我国的金融监管能够应对未来的金融发展带来的挑战。