论文摘要
我国证券市场，是在我国经济从传统的计划经济体制向社会主义市场经济体制转轨的时期形 成和发展起来的。十年来，我国证券市场无论在市场规模、交易和清算技术的先进程度上， 还是在市场的规范化程度上都取得了的进步。到2000年底，我国境内外上市公司总数达到12 11家，境内股票市价总值达到4.8万亿元，比1999年增长81.7%。2000年我国股票市值相当于 国民生产总值的57％，公民参与股票市场的积极性也越来越高，在沪、深两市投资开户数达 5801万户。证券市场的发展适应着我国经济改革与发展的需要，也与全球范围内金融市场的 发展趋势相呼应。但是，作为经济转型期形成和发展起来的我国证券市场还存在几个不足， 即规范化不足、监管不足、证券品种不足、国际化进程不足、市场结构多元化层次不足。放眼全球证券市场，随着技术改革，世界经济和金融环境的变化，以及市场广度和深度的拓 展，极具内在特殊性的证券市场在各国国民经济发展中正扮演着日益重要的角色。与此同时 ，证券市场的剧烈波动性和此起彼伏的金融风波使得证券监管正成为全球日益瞩目的焦点。 尤其自东南亚金融危机蔓延以来，加强金融领域监管的呼声日见高涨。自2000年以来，中国 证监会就证券市场的发展和规范采取了很多有效的措施，切实保护投资者利益。这使得证券 监管研究不仅具有强烈的现实性，而且为汲取国外经验以为中国之参照提供了途径。针对这种情况，本文围绕证券监管这个主题，详细阐述了监管的一般理论以及证券监管的理 论论据，指出证券监管的必要性和合理性<WP=4>就在于依靠监管来改善和克服证券市场机制 的失灵问题。在考察了美国、英国证券监管的历史演变及其法规体系并进行分析比较的基础 上，联系我国证券市场的现状及存在的问题，构建我国证券监管体制模式并为完善监管制度 提出了一些建议。