论文摘要
自1978年改革开放以来，市场经济改革激发了我国经济的活力，短短30多年各方面发生了翻天覆地的变化，经济持续卨速増长。大家把这些归功于市场化改革，市场配晋资源的高效率、市场经济下的高度自由化尤其被众人赞赏和崇拜。2007年美国次贷危机引发全球金融危机，大多数国家经济损失惨重，尤其是那些市场经济发达的国家元气大伤，有的国家经济甚至开始出现负增长，而非市场经济国家或者市场经济不发达的国家受到的影响较小。此时，人们丌始反思，并对经济过度市场化产生怀疑?在后危机时代，各种监管标准纷纷出台、人们对经济市场化、自由化的崇拜丌始“松动”的背景卜，本文对中国市场化进程与银行风险的关系进行研究，意在发现随着市场化进程的推进，我国上市商业银行的风险是提高了还是降低了。本文基于我国16家上市商业银行2001-2010年的样氺数据，分析我国巾场化进程与银行风险之间的关系。在各变量的定义、数据处理和模型选择方面，对于市场化进程的衡量，本文引用樊纲、王小鲁等(2010)《屮国市场化指数报告》中的市场化指数，该报告对全国市场化综合指数和各省份的市场化进程总指数及其分项指数进行了报告。刈于银行风险的衡量，本文采用Z值指数法来衡量银行风险，Z值等于银行资产收益率ROA与资本充足率CAR之和除以银行资产收益率的标准差O (ROA)。在变量具体取值方面，为了得到更多的样本数据，市场化进程水平用上年市场化指数衡量，为了增强结果的稳定性，银行Z值以及各个组成部分的计算采用滚动周期移动平均法进行处理。同时，通过似然比检验、Hausman检验，拒绝面板数据混合模型模型和随机效应模型，选择固定效应模型。通过研究，总的来说，在过去十年中，随着由场化进程的推进，银行风险是在逐少降低的，但这并不意味，市场化程度越高，银行风险就会越低，这只是反映了一个时期我国上市商业银行的风险情况，在这段时期，银行信贷规模并不是影响银行风险的主要因素，随着市场化进程的椎进，产品市场的逐步完善，非国冇经济的高速发展，涌现出一大批优质企业，在银行信贷规模没有显著扩大的情况下，促进了银行信贷质量的提高造成的，同时，金融行业竞争的加剧，促使银行建立更加完善的信用评级制度，更好的风险控制体系，更高的效率，促进了信贷资产的良性发展，增加了银行收益的同时，降低了银行收益的波动率，这是过去十年间银行风险下降的主耍原因。